יסודות · מתקדמים · 7 דקות קריאה
בדיקה לאחור שמשקרת
הכלי הטוב ביותר לבדוק רעיון — והדרך הקלה ביותר לשכנע את עצמך בשקר.
שלב 1 מתוך 2
בדיקה לאחור (backtest) מריצה כלל מסחר על נתוני עבר ומראה כמה הוא היה מרוויח. זה הכלי הכי טוב שיש לבדוק רעיון — וגם הדרך הכי קלה לשכנע את עצמך במשהו לא נכון.
מחקר מוכר של מקלין ופונטיף (2016) בדק 97 ״אנומליות״ — דפוסים שאמורים לנבא תשואה — שפורסמו בכתבי עת אקדמיים. אחרי הפרסום, התשואה שלהן ירדה בממוצע בכ-58%. חלק מהירידה הוא שוק שלמד, וחלק הוא תוצאות שמלכתחילה היו מקריות. ואלה בדיקות שעברו ביקורת עמיתים; בדיקה ביוטיוב לא עוברת אפילו את זה.
נחש קודם
בדקת 200 שילובי פרמטרים ובחרת את הטוב: 40% בשנה בבדיקה לאחור. מה הכי סביר שיקרה בשנה הבאה?
כל ״אסטרטגיה״ כאן היא הטלת מטבע: כל יום +1% או −1%, בלי שום ידע. הטובה מבין 200 תמיד תיראה גאונית על העבר — ועל העתיד היא שוב הטלת מטבע.
נחש קודם — זה לוקח שנייה.
חמש דרכים שבהן בדיקה לאחור משקרת
- הצצה לעתיד — הכלל משתמש במידע שלא היה זמין ברגע ההחלטה. הנפוץ ביותר: החלטה לפי הסגירה של נר שעוד לא נסגר.
- הסטופ באותו נר — הבדיקה מזיזה את הסטופ לפי הגבוה של הנר, ואז ״יוצאת״ בנמוך של אותו נר. בנר יומי אין לך מושג מה קרה קודם.
- עלויות חסרות — ספרד, עמלה וריבית לילה. אסטרטגיה עם רווח קטן לעסקה כמעט תמיד מתה כאן.
- התאמת-יתר — ניסית 200 שילובים של פרמטרים ובחרת את הטוב. ברור שהוא נראה טוב: זה בדיוק מה שחיפשת.
- הישרדות — בודקים על המניות שקיימות היום, ושוכחים את אלה שנמחקו בדרך.
בדיקה לאחור שאפשר לסמוך עליה
- קובעים את הכלל לפני שמסתכלים על התוצאות, וכותבים אותו.
- מחלקים את הנתונים: על חלק מפתחים, ועל החלק האחר בודקים פעם אחת בלבד.
- מורידים עלויות מלאות — ועוד קצת, ליתר ביטחון.
- משווים לקנייה והחזקה של אותו נכס. הרבה ״אסטרטגיות״ הן בעצם החזקה עם צעדים מיותרים.
בדוק את עצמך
1.אסטרטגיה מרוויחה בבדיקה לפני עלויות ומפסידה אחריהן. מה זה אומר?
2.מה הבעיה לנסות 200 שילובי פרמטרים ולבחור את הטוב ביותר?